“如果从六大行股票里挑一个，您会怎么选？”常年征战A股的投资者小何在接受《华夏时报》记者采访时自问自答道，“我肯定选股息率最高的，这可是隐藏的‘养老密码’，妥妥地躺赚利器。”
小何的言外之意，投资银行股能够为他带来稳定且相对较高的分红收益，实现财富的保值增值，而这也是大多数投资者追求稳健投资的心态。
眼下正值国有六大行公布年报之际，《华夏时报》记者据WIND数据梳理，六大行依然保持了“现金奶牛”的实力，拟现金分红金额合计达4200亿元，且分红比例均保持在不低于30%的水平。
在今年六大行举行的业绩说明会上，各家机构负责人也均表态，将会保持分红政策的延续性、稳定性，为股东创造长期、可持续的价值回报。
值得注意的是，根据目前披露的分红预案测算，截至2025年4月1日，上市银行股息率维持在4%-5%之间，依然碾压银行大额存单利率。
慷慨分红超4200亿元
国有六大行2024年度“成绩单”均已揭晓。
2024年，国有六大行主要经营指标保持稳健均衡，资产质量稳定向好。六大行均实现归母净利润同比增长，归母净利润合计达到14014.29亿元。
从盈利情况来看，共有四家银行归母净利润在千亿元级别。其中，工商银行凭借3658.63亿元居于首位，同比增长0.5%；建设银行紧随其后，2024年实现归母净利润3355.77亿元，同比增长0.88%。
农业银行和中国银行2024年分别实现归母净利润2820.83亿元、2378.41亿元，同比分别增长4.70%、2.56%。
交通银行截至2024年末，实现归母净利润 935.86 亿元，同比增长 0.93%；邮储银行实现归母净利润 864.79 亿元，同比增长 0.24%。
近年来，监管层多次强调上市公司提升分红水平。国有银行作为资本市场“压舱石”，通过高额分红向市场传递经营的信心。
据利润分配方案显示，六家国有大行合计拟派发2024年年末股息超2158亿元，加上此前中期分红，拟派发的年度总金额累计超4200亿元，且2024年现金分红比例均保持在不低于30%的水平。
其中，工商银行2024年中期及末期派发现金股息合计每10股3.080元（含税），总派息额约为1097.73亿元，位居六大行之首。按全年平均股价计，A股、H股股息率分别为 5.32%、7.49%。
“2024年以平均股价计算，A股和H股股息率分别达到了5.32%和7.49%。可以说，工商银行股票的投资价值还是比较高的。”工商银行副行长段红涛在业绩说明会上对《华夏时报》等记者如是说，工商银行在2024年首次推出中期分红，将分红频次由一年一次调整为一年两次，近几年分红率稳定在30%以上。
此外，2024年全年，建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行分别拟现金分红1007.54亿元、846.61亿元、713.60亿元、281.46亿元和259.41亿元。
从分红率来看，交通银行现金分红比例最高，为32.68%。
“算上这一次分红，交行的现金分红率已连续13年保持在30%以上。”交通银行董秘何兆斌在业绩说明会上表示，未来的交行将保持分红政策的延续性、稳定性和可预期性。
在华福证券分析师张宇看来，上市银行重视股东回报，2024年现金分红率仍维持在较高水平，部分银行分红率提升。而国有行的现金分红率均在30%以上，与上年同期持平。
业内人士对《华夏时报》记者分析称，六大行2024年的分红计划充分展示了其强大的盈利能力和对股东的慷慨回报。分红总额创历史新高、分红比例保持稳定、分红频次增加、股息率显著高于市场理财收益等特点，使得六大行的分红政策备受市场赞誉。
“未来，随着经济的稳步复苏和六大行盈利能力的持续提升，有理由相信六大行的分红政策将继续保持稳定和可持续，为投资者创造更多的价值。”该人士表示。
股息率均超4%
“我从去年开始投资银行股，股价稳步上涨不说，还不会暴涨暴跌，股息率也有保障。” 资深投资者可莉对《华夏时报》记者在分享她的投资经验时表示，股息率越高盈利概率越大，反之亦然。
诚然，分红是上市公司回馈股东的一种重要手段，而股息率则是投资者衡量投资回报高低的关键指标。
若以2025年4月1日收盘价计算，数据显示，六家国有大行股息率均在4.3%以上。
其中，邮储银行股息率为5.07%；股息率最低的是中国银行，为4.39%。交通银行股息率为5.11%，建设银行股息率为4.99%，农业银行股息率为4.71%，工商银行股息率为4.53%。
不过，由于股票价格的波动性，股息率也会随之发生变化，因此各银行股息率的排名也可能会相应出现变动。
目前，大额存单作为银行存款产品的一种，其利率通常高于普通定期存款。
在六大行中，2025年1年期大额存单利率仅为1.45%，而3年期大额存单利率在1.9%-2.15%之间。
本报记者测算后发现，邮储银行股息率是一年期大额存单利率的3.5倍，是3年期大额存单利率的2.67倍至2.36倍之间。
以最低的中国银行股息率对比大额存单利率，也是一年期大额存单利率的3.02倍。
“从股息率角度看，银行股表现一直较好，主要原因是长期以来，银行股现金分红率较高，而估值较低。” 内蒙古银行研究发展部总经理杨海平在接受《华夏时报》记者采访时曾表示，投资者是长期主义者，精选银行股进行投资是不错的选择之一。
不过金乐函数分析师廖鹤凯对记者提醒到，投资股票会出现股价波动较大的情况，银行股投资更适合有一定风险承受能力的长期资金持有，而风险承受能力较低的投资者短线持有容易产生焦虑感，这类投资者更适合银行类理财。
值得注意的是，在3月30日，建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行四家大行发布公告将实施定增，定增规模分别为1050亿元、1650亿元、1200亿元、1300亿元，共计5200亿元。
平安证券银行业首席分析师袁喆奇在研报中表示，短期来看，定增对于四家大行的盈利水平和股息收益率会带来小幅摊薄，但长期持续看好红利价值。
信达证券分析师张晓辉也在研报中称，银行股具备低估值、高股息特征，收益相对稳定，而且历史上银行股行情往往启动于预期修复的拐点，银行板块攻守兼备。
“未来积极的财政政策及货币政策有望密集出台，在政策利好带动经济预期改善的背景下，银行基本面和估值均有望得到修复。” 张晓辉坦言。
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